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目前，中國股市大幅波動吸引了輿論過多的關注，也吸引了決策層不少的注意力。其結果是，中國有相當多的政策資源和金融資源，正在無謂地消耗于資本市場中。從國家層面來看，中國面臨著不少比資本市場更重要、風險也更大的問題。中國在全球制造業領域的滑坡就是其中一個。

作為曾經影響全球的世界工廠，中國制造業的失速下行是新常態中的一件大事。安邦咨詢(ANBOUND)研究團隊曾經分析過，中國制造業今后將會受到雙重擠壓來自發達國家的制造業重振與新興市場國家的制造業競爭，都會對中國形成壓力。不久前，Fortune雜志的一篇文章引述了波士頓咨詢公司提到的兩個數據：今年中國大陸工業生產平均直接成本只比美國低5%;到了2018年則美國反而要比大陸低2%至3%。

早在2011年，當美國經濟依然泥足深陷于次貸危機帶來的大衰退之際，波士頓咨詢公司就大膽預言：美國制造業將再次興起;中國大陸的最強賣點低成本則會在5年后基本上消失。現實發展證實了這一預測。實際上，在金融危機之后，安邦咨詢已經以另一種方式，了解到了制造業轉換的趨勢。在2009年、2010年之間，我們調研發現國內不少普通消費品制造企業(如蠟燭生產、高端工藝品生產等)，已經在向美國轉移。企業家們向安邦咨詢講述的關鍵理由是：在美國制造的綜合成本與在中國制造已經相差無幾。在美國制造的優勢是：接近市場，生產效率高，節省物流成本，用電極便宜;而人工成本的差距正在縮小。這種趨勢至今仍在不斷發展。

美國的工業生產成本急降，主要原因是生產力提升迅速，而美國國內能源價格則一直急跌：2005年至今，西德州原油價格指數(WTI)基本持平，天然氣平均價格則跌了75%。原因在于美國的采能技術出現突破，業界普遍掌握了最先進的頁巖油氣層水力壓裂法。過去10年，一些國家用了這種技術采集油氣，鉆井數目依次是：美國(101117)、加拿大(16930)中國(258)。美國的工業用天然氣價格目前是中國大陸的三分之一。

如果減省掉長途運費、時間、罷工風險等間接成本，在美國消費的東西在美國生產，反而更劃算。而那些高技術、高增值、低污染的產品，過去在中國生產的話，馬上就要回歸美國本土生產;而檔次稍次一點的生產，則可能從中國轉移到鄰近的墨西哥，那里的直接成本現在比中國低5%，人口比越南還多20%，而且十分年輕，墨西哥的年齡中位數是27歲，比中國大陸年輕10歲。

那么，中國對那些美國市場所需的低技術、低增值、高污染的產品，是不是還有競爭力呢?有關研究顯示也不一定。因為中國大陸的生產成本不僅直追美國，還迅速拋離其他已經開始工業化的國家如越南、印度、印尼、孟加拉、菲律賓等國;這些國家的工業生產成本平均比中國大陸低10%至15%，已經對大陸制造業造成了現實壓力。在一些新的國際貿易規則(如TPP)發揮作用后，將會驅使更多的制造環節向其他國家轉移。

這種格局就是安邦咨詢曾經警示過的雙重擠壓。可以合理地推測，美國在10年之后完全有可能成為新興的低成本世界工廠。除了技術最高的美國，其他技術中等的有墨西哥、泰國(泰國是日本汽車供應除美、中的海外市場的最大生產基地，而且在傳統上是日本制造業的生產基地);處于技術低端的則有越南、印度、印尼、孟加拉等國家，未來古巴也可能成為一個競爭者。

勞動力等要素成本的上升會影響中國制造的競爭力，這已不是什么新聞。問題是，這種格局不斷強化將會持續地削弱中國的競爭力。在可預見的長時間內，如果中國不再是世界工廠，我們很難想像中國在全球市場上將有什么其他定位。中國在制造業上的滑坡，將會從根基上削弱中國的長期競爭力。

最終分析結論(Final Analysis Conclusion)：

中國未來怎么辦?結論簡單而清晰：要堅決推動中國經濟轉型，要堅決推動中國制造業的升級和創新!

安邦 2015-08-23 08:56:47