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撰文|新鮮紅紅草莓

來源|天涯博客

本周滬指收盤于4393點，周漲幅2.46%，成交48668億元，為本輪行情以來最大的量能，也是歷史最大的量能。注意在持續大漲后，相對上周6.3%的周漲幅，本周的2.46%明顯是屬于滯漲的狀況，還是最大的量能，即，放量滯漲。

這個放量滯漲是市場的事實，是相對于前些周的漲幅而言的。

上周的周記主要中心意思是由于證監會“調控”股市的意圖強烈，很多個股的周漲跌幅還是下跌的，所以，強調了風險。上周日央行突然公布降準的消息，而且是“史上力度最大的一次”降準，則，利空和利好相互PK，使得本周一的指數上躥下跳，量能是急劇的放大，甚至使得交易所系統“爆表”。當天指數收跌71個點。周二周三指數頑強向上，周四收盤4414.51，當日證監會公布IPO新政，加大新股供應量，同時證監會下屬的投保局再次警示股市風險。

周五指數是大幅的低開，震蕩上行后再次下跌，下午逐級收復，翻紅后回落，最終下跌20個點。

本周的大盤是跌宕起伏，為史上最大量能，而急速放大的量能，說明多空雙方意見的分歧，已經開始有巨大的力量多多翻空，而同時有意味的是，全通教育樂視網等轉手做多，以致創指再次新高。

本周市場可以說是一片混戰，我們這里還是予以梳理一下——

1、我們首先看一下一線權重的表現。

關注權重，不僅僅是它們的多空走勢能極大的影響指數的波動，還有一點就是操作這些大盤股的資金，當是市場上的超級主力資金（多家資金形成的合力），一般的資金難以玩得動。現在市場上一直都是認為，本輪牛市有國家隊入市，那么，果真如此的話，國家隊的主力倉位當然是在這些估值較低安全系數較好的一線大藍籌上。不管如何，我們可以通過一線藍籌的股價趨勢來推斷市場的變化，至少做一個重要的參考。

本周大盤是上漲2.46%，但是銀行指數是下跌5.23%，幾乎吞噬上周的大陽線。

四大保險都是下跌4%之多。

券商是上漲1.68%，但是日線形態也是要進入整理態勢。

對一線藍籌的本周表現，一直盤中密切關注，心想如果指數沖擊4500點或者更高的位置，需要一線藍籌的發力，但是事實還是令人驚訝。按理，銀行和保險調整的是較為充分，具備拉升的技術條件，但是事實是下跌。而銀行個股都是經歷了中大陰下跌——反彈——再次下跌且新低的走勢，即，短期趨勢已經轉為空頭。難道是其中的“國家隊”資金或者很多的機構資金在順從證監會的意愿而逐漸的賣出嗎？

就是說，在本周指數上漲2%點多的情況下，一線權重的個股股價在下跌，即，資金在流出。一個細節還是，上周的大力度的降準，對銀行乃是重大的利好，而卻是在這種利好下，逆大勢下跌，資金流出。這個流出的資金致使股價的下跌，是你我他散戶們形成的嗎？當然不是，只能是其中的主力資金在流出，而且是在悄悄的流出——我周末瀏覽了一下各大財經，都是沒有提及在指數大漲的情況下，一線權重的資金流出問題。

2，我們再看二三線藍籌個股的股價波動情況，以中國神車中鐵為代表的個股，本周已經是大幅的上下震蕩，主力出貨跡象明顯，周五尾市的偷襲漲停也是出貨過程中的小伎倆。股價從最低的三四元漲到目前的四十元，尤其是波段的漲幅翻番還多，如此豐厚的收益還不及時收割，主力還會干什么？如果說基本面的變化引起所謂的“投資”，還不如直接去買其的H股“投資”好了，現在明顯是博傻的行為。股價暴漲之后必是暴跌，股市規律。

這些波段大漲后的二三線藍籌后期的股價頹勢，也會負面的影響指數。

但是我們也要看到，由于神車的重組效應，其它的一些央企集團個股受此刺激，有的也是繼續多頭強勢。

3、我們再看市場上大多數股票的多空表現。周末再次復盤，我能找出一大堆前期股價進行主升后，主力正在震蕩出貨的個股，但是也能找出一些多頭趨勢依然強勁，量能依然健康的股票。不過比例上，還是逐漸走空的股票是越來越多。

綜上，我們這里認為，指數經過沿著5日均線強勢上行已經持續大漲一千多個點，周線級別出現放量的滯漲；時間周期上也是自3.9日開始，持續了一個多月，目前，一線權重的資金開始慢慢流出，二三線藍籌由于短期的暴漲，后面必然也是整理，市場上也是越來越多的個股出現走空的趨勢或者已經很多個股在走空，所以，指數馬上面臨中級的調整趨勢。

這里看空指數，是建立在大量的事實基礎之上的，不會因為暫時的強勢而輕易的認錯，個人認為，近期的指數就是在反復構筑中期頂部的過程中。如果我是在07年大盤5500點時候說大盤見頂，你會因為指數后期上漲到6124點而說這個判斷是錯誤的嗎？中期的股價頂部是個區域，形成過程非常復雜，尤其是在現在人氣爆棚的背景下更是復雜多變。而對我們來說，持續的大漲，本身就是風險。所以，我一直強調，堅決不要去操作股價波段已經暴漲而且持續放出巨量的品種，這個時候要有后面的肉讓別人去吃的大氣的胸懷。

但是這里強調，指數即使是中期整理的即將開始，也不是當年的6124的大頂，因為中國的經濟改革還是需要強盛的資本市場，這個現在已經是市場的共識，這也是高層再三呵護市場的主要原因，所以，在指數的調整中，還是會出現一些牛股逆勢大漲的，也同樣是很好的市場機會，并不因為中期的調整，而徹底的放棄這些機會，這個時候就要求選股的能力必須是強大和盡量的精準。

由于本次指數逼空的波段中，出現了大量的主升的個股，所以，后期的調整力度一定會大于前面的那次大形態的整理。現在一些朋友幾乎沒有風險意識，一是體現在“牛市要滿倉，不能空倉或者輕倉”，“滿倉做一只股票”，這些都是要不得的思想意識，現在暫時的得意，后面會受到巨大虧損的報應！

由于前期大量的股票進行了波段的放量的漲幅驚人的主升，所以，后期的調整力度一定是巨大的。我愿意把這句話說上一千遍一萬遍！還沒有意識到風險的，是不懂得個股“大型”“主升”的技術含義以及股價性質，請百度一下看看。

那么，上面說了這么多，是說大盤指數極大可能進入中期整理的趨勢，目前處于震蕩構筑的過程中。中期調整的結果，就是前面有過波段大漲的股票都是會驚人的殺跌，風險極大。

這種中期整理的風險同時（注意不是當年的6124點），由于市場人氣或者說全社會對股市人氣的爆棚，仍然一些板塊和個股會有巨大的機會，需要我們從技術上認真的挖掘。

本周一大盤巨震巨量之后，我在日記里面說，今天的巨震和巨量，對一些優質個股來說，反而是釋放了一定的風險，我們可以操作了。這種巨量巨震，以及周四晚上的IPO，周五的低開震蕩，這個一周時間的激烈震蕩，就是日后大牛股的驗金石！這個時候繼續保持強勁的多頭趨勢，前期股價整理充分，主力收集籌碼充足，本周開始強勢的品種，不就是一個巨大的機會嗎？

等等，有人問，那么大盤進入中級整理怎么辦，這些個股還會強勢嗎？

是的，會繼續強勢，最多出現日線級別的整理。因為，通過本周的巨震，指數的位置，操盤的個股主力也是對此進行一個預估和判斷，而敢于繼續強勢做多的，就是該主力已經不在意大盤后面的演變情況，由于自己操盤的品種題材或者業績，和自己資金實力的支持，就是敢于做盤了。在強調，這里的個股是指前面沒有出現波段暴漲的品種。

這個周末我們選股的時候，有兩個重要的參考——

1、本周一的巨震和巨量，利多和利空消息的PK，最終指數的下跌，這一天是跌宕起伏的一天，驚心動魄的一天，我們就看這一天個股的表現情況——最為理想的就是敢于爛板震倉，第二天（周二）強勢上漲的；再后就是這一天出現中小刺陽的；再后就是小陰順勢洗盤，后面保持強勢的。

2、第二個參考就是周五了，周四晚上的IPO消息，引起大盤的大幅低開，是誰在早上第一時間迅速泛紅股價強勢，之后在10點半開始跳水的時候，還是能保持分時的強勢？

以上是兩個重要的參考，同時，必須滿足股價整體是多頭趨勢，波段沒有出現巨大的漲幅和放量。請把上面的前置條件看清楚，必須同時滿足。

這樣，你周末認真的去復盤，去尋找這樣的品種，如果全部符合，則，恭喜你，大牛是找到了，就是日后的耐心持倉，這個不怕大盤的后期調整。

記得同時注意把自己持有的波段有過放量暴漲的品種下周逢高分時賣掉，回避風險。

最后，我們這里分享一個“換手率擒大牛”的技術原理——

本輪牛市和歷史上的所有大牛股，都是有一個共同的特征，就是——

在股價的多頭趨勢中，該股的換手率一直保持極低的態勢！這是由于主力持有大量的籌碼，鎖倉后，在外流通的籌碼很少，主力只是通過使用少量的操盤資金以及市場上的短線資金跟風，就能輕松的拉升股價，所以，量能一直保持較低的水平，單日換手率也是較低，基本都是大致在5%以下。盤子越小的個股，換手率如果越低，就是愈能出現大牛股。注意是股價多頭趨勢，股價上漲形態流暢自然，波段沒有持續放量跳空暴漲的。

我們看全通教育、安碩信息，以及股價在3月中旬過前高時候換手率極低的三聯虹普，都是值得我們認真的玩味，深深的感悟。作為市場的散戶，由于資金較少，就是要做這樣的日后能極大概率出現上漲N倍的大牛股品種。像神車等都是波段的大牛，嚴格說屬于黑馬，不屬于這個技術范疇。目前市場上還是有這樣的品種，需要我們理解市場原理后去大膽的操作。

這里說的換手率是真正的換手率，不是你的股票軟件上顯示的換手率。我們正確計算換手率的時候，必須減去大股東的持倉數量，這個換手率才是真正的客觀的換手率。

好了，后期的個股會出現極大的分化，指數已經是越來越危險，前期大漲的同時放量的個股，是你必須回避的品種，不論它是什么題材，只要出現波段的放量大漲就是不行，就是必須回避！同時，根據自己的實際情況，決定自己的倉位，去操作后期的強勢品種。

祝愿所有朋友在鎖定牛市利潤的同時，還能后期使得利潤最大化。

天涯觀察 2015-08-23 08:49:42